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        • 投資者須知
        • 風險揭示
        • 交易規則
        一、投資者需具備的開戶條件

        投資者應是具備從事股票期權(以下簡稱期權)交易主體資格的自然人、法人或其他經濟組織。

        自然人申請開戶時須是年滿十八周歲、具有完全民事行為能力的公民。

        投資者須以真實的、合法的身份開戶。投資者須保證資金來源的合法性。投資者須保證所提供的營業執照、組織機構代碼證、身份證及其他有關資料的真實性、合法性、有效性。


        二、開戶文件的簽署

        自然人開戶的,必須由投資者本人現場簽署開戶文件,不得委托代理人代為辦理開戶手續、簽署開戶文件。


        法人、特殊法人、其他經濟組織等機構投資者開戶的,應當委托代理人現場辦理開戶手續、簽署開戶文件。委托代理人開戶的機構投資者應向公司提供真實、合法、有效的開戶代理人授權委托書及其他資料


        三、投資者需知曉的事項

        (一)知曉期權交易風險

        投資者應知曉從事期權交易具有風險。投資者應在開戶前對自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力等做出客觀判斷,應仔細閱讀并簽字確認《股票期權風險揭示書》。


        (二)知曉期權經營機構不得做獲利保證

        投資者應知曉期權交易中任何獲利或者不會發生損失的承諾均為不可能或者是沒有根據的,期權經營機構不得與投資者約定分享利益或共擔風險。


        (三)知曉期權經營機構不得接受投資者的全權委托

        投資者應知曉期權經營機構及其工作人員不得接受投資者的全權委托,投資者也不得要求期權經營機構或其工作人員以全權委托的方式進行期權交易。全權委托指期權經營機構代投資者決定交易指令的內容。


        (四)知曉投資者本人須對其代理人的代理行為承擔民事責任

        投資者代理人是基于投資者的授權,代表投資者實施民事行為的人,代理人在代理權限內以投資者名義進行的行為即視為投資者自己的行為,代理人向投資者負責,投資者對代理人代理行為的后果承擔一切責任。


        (五)知曉期權保證金安全存管的有關規定

        為保障期權保證金的安全,投資者應當知曉并遵守中國證監會有關期權保證金存取的規定,應當確保將資金直接存入期權經營機構的期權保證金賬戶,期權保證金的存取應當通過投資者在期權經營機構登記的期權銀行結算賬戶和期權經營機構的客戶期權保證金賬戶之間轉賬辦理。


        (六)知曉衍生品資產賬戶和結算資料的查詢網址

        投資者知曉其衍生品資產賬戶和結算資料的查詢網址為:www.sipf.com.cn。


        (七)知曉從業人員資格公示網址

        有關從業人員的信息可以通過中國證券業協會網站(www.sac.net.cn)、中國期貨業協會網站(www.cfachina.org)進行查詢。


        (八)知曉應當妥善保管密碼

        投資者應當妥善保管自己的交易密碼、資金密碼、期權保證金安全存管監控機構密碼及其他與期權交易相關的密碼,凡使用密碼進行的所有操作均視為投資者本人的操作,投資者必須承擔由于管理不善造成密碼泄密所帶來的損失。


        (九)知曉并遵守證券交易所有關異常交易、實際控制關系賬戶的規定

        投資者應當知曉并遵守證券交易所對自買自賣、頻繁報撤單及其他異常交易行為和實際控制關系賬戶的有關規定。


        投資者違反上述規定,經期權經營機構提醒、勸阻、制止無效時,期權經營機構有權采取提高保證金、限制開倉、強行平倉、限制出金、拒絕投資者委托或者終止經紀關系等措施,由此造成的一切損失,均由投資者承擔。


        (十)知曉反洗錢法律法規的有關規定

        投資者應當知曉不得利用期權賬戶從事洗錢活動,知曉期權經營機構作為金融機構承擔反洗錢義務,投資者應積極配合期權經營機構開展反洗錢工作,包括但不限于投資者身份識別、可疑交易報告、風險等級劃分、賬戶實際控制關系申報等。


        投資者存在洗錢行為的,需要承擔法律責任,構成犯罪的,將被追究刑事責任。


        (十一)知曉投資者適當性制度的有關規定


        期權經營機構根據法律、法規、規章、證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司以及其他行業自律機構的業務規則的各項要求,對投資者進行適當性評價。評價結果不構成對投資者的投資建議,不構成對投資者的獲利保證。


        投資者應當根據投資者適當性管理制度的要求及自身的風險承受能力,審慎決定是否參與期權交易,不得以不符合適當性標準為由拒絕承擔期權交易結果與履約責任。

        股票期權風險揭示書
        尊敬的投資者:

        為了使您更好地了解股票期權(以下簡稱“期權”)業務風險,本公司結合期權業務法律、法規、規章、規則的規定,特向您提供本風險揭示書,請您認真閱讀并審慎決定是否參與期權業務


        一、一般風險提示

        1、客戶辦理期權業務前,應當充分理解期權投資者應當具備的經濟能力、專業知識和投資經驗,全面評估自身的經濟承受能力、投資經歷、產品認知能力、風險控制能力、身體及心理承受能力等,審慎決定是否參與期權業務。


        2、客戶辦理期權業務前,應當了解期權的基礎知識、相關法律、法規、規章、證券交易所業務規則和各類公告信息、中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱“中國結算”)業務規則和各類公告信息以及本公司的業務規則和相關法律文件。


        3、客戶辦理期權業務前,應當充分了解期權業務的風險特點。期權不同于股票交易業務,是具有杠桿性、跨期性、聯動性、高風險性等特征的金融衍生工具。期權業務采用保證金交易方式,潛在損失可能成倍放大,損失的總額可能超過全部保證金。


        4、期權業務實行投資者適當性管理制度,客戶應當滿足中國證監會、證券交易所及本公司關于投資者適當性管理的規定。投資者適當性制度對客戶的各項要求以及依據制度規定對客戶的綜合評價結果,不構成對客戶的投資建議,也不構成對客戶投資獲利的保證??蛻魬鶕陨砼袛嘧龀鐾顿Y決定,不得以不符合適當性標準為由拒絕承擔期權交易結果和履約責任。


        5、本公司根據期權的相關規定,對個人客戶參與期權交易的權限進行分級管理。個人客戶開立衍生品合約賬戶后,其期權交易權限將根據分級結果確定。本公司可根據相關規定自行調低個人客戶的交易權限級別,個人客戶只能根據調整后的交易權限參與期權交易。


        二、交易風險提示

        1、期權合約標的由證券交易所根據相關規則選擇,并非由合約標的發行人自行決定。證券交易所及合約標的發行人對期權合約的上市、掛牌、合約條款以及期權市場表現不承擔任何責任。期權的買方在行權交收前不享有作為合約標的持有人應當享有的權利。


        2、客戶在進行期權買入交易時,可選擇將期權合約平倉、持有至到期行權或者任由期權合約到期但不行權;客戶選擇持有期權至到期行權的,應當確保其相應賬戶內有行權所需的足額合約標的或者資金。持有權利倉的客戶在期權合約到期時選擇不行權的,客戶將損失其支付的所有投資金額,包括權利金及交易費用。


        3、客戶賣出期權交易的風險一般高于買入期權交易的風險。賣方雖然能獲得權利金,但也因承擔行權履約義務而面臨由于合約標的價格波動,可能承受遠高于該筆權利金的損失。


        4、客戶在進行期權交易時,應關注合約標的價格波動、期權價格波動及其他市場風險及其可能造成的損失,包括但不限于以下情形:由于期權標的價格波動導致期權不具行權價值,期權買方將損失付出的所有權利金;期權賣方由于需承擔行權履約義務,因合約標的價格波動導致的損失可能遠大于其收取的權利金。


        5、客戶應關注期權的漲跌幅限制,期權漲跌幅限制的計算方式與現貨漲跌幅計算方式不同,并應關注期權合約的每日漲跌停價格。


        6、客戶在進行期權交易時,應關注當合約標的發生分紅、派息、送股、公積金轉增股本、配股、份額拆分或者合并等情況時,會對合約標的進行除權除息處理,證券交易所將對尚未到期的期權合約的合約單位、行權價格進行調整,合約的交易與結算事宜將按照調整后的合約條款進行。


        7、期權合約存續期間,合約標的停牌的,對應期權合約交易也停牌;當期權交易出現異常波動或者涉嫌違法違規等情形時,證券交易所可能對期權合約進行停牌。


        8、客戶在進行期權交易時,應當嚴格遵守證券交易所相關業務規則、市場公告中有關限倉、限購、限開倉的規定,并在證券交易所要求時,在規定時間內及時報告??蛻舻某謧}量超過規定限額的,將導致其面臨被限制賣出開倉、買入開倉以及強行平倉的風險。


        9、客戶應關注期權合約可能難以或無法平倉的風險及其可能造成的損失,當市場交易量不足或者連續出現單邊漲跌停價格時,期權合約持有者可能無法在市場上找到平倉機會。


        10、客戶應關注組合策略持倉不參加每日日終的持倉自動對沖,組合策略持倉存續期間,如遇1個以上成分合約已達到證券交易所及中國結算規定的自動解除觸發日期,該組合策略于當日日終自動解除。除證券交易所規定的組合策略類型之外,投資者不得對組合策略對應的成分合約持倉進行單邊平倉。


        11、證券交易所以結算參與人為單位,對結算參與人負責結算的衍生品合約賬戶的賣出開倉、買入開倉等申報進行前端控制。無論客戶的保證金是否足額,如果結算參與人日間保證金余額小于賣出開倉申報對于的開倉保證金額度或者買入開倉申報對應的權利金額度的,相應賣出開倉或者買入開倉申報無效。


        三、結算風險提示

        1、資金保證金與證券保證金的出入金方式及限制存在差異??蛻粝虮竟咎峤坏淖C券保證金,將統一存放在本公司在中國結算開立的客戶證券保證金賬戶與在期權保證金結算銀行開設客戶期權保證金賬戶中,作為本公司向中國結算提交的證券保證金,用于本公司期權結算和保證期權合約的履行。


        2、客戶交納的保證金將用以承擔相應的交收及違約責任,本公司代其承擔相應責任的,將取得相應追償權。

        滬市股票期權交易規則
        一、期權交易時間

        周一至周五(法定節假日除外):9:15-9:25, 9:30-11:30, 13:00-15:00


        其中,9:15至9:25為開盤集合競價時間,14:57-15:00為收盤集合競價時間,其余時段為連續競價時間,交易時間內因故停市,交易時間不作順延。


        二、期權交易申報指令

        1、普通限價申報;

        2、市價剩余轉限價申報;

        3、市價剩余撤銷申報;

        4、全額即時限價申報;

        5、全額即時市價申報;

        6、上交所規定的其他申報類型。


        三、行權申報時間

        上交所接受行權申報的時間,為期權合約行權日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30。

        根據市場情況,上交所可以調整接受行權申報的時間。


        四、交易單位

        期權合約的交易單位為張,申報數量為1張或者其整數倍。


        五、開盤價和收盤價

        期權合約的開盤價為當日該合約的第一筆成交價格。開盤價通過集合競價方式產生,不能產生開盤價的,以連續競價方式產生。

        期權合約的收盤價為當日該合約的最后一筆成交價格,當日無成交的,以上一交易日收盤價為當日收盤價。期權合約掛牌首日無成交的,以交易所公布的開盤參考價作為當日收盤價。


        六、最小變動單位

        合約標的為股票的,申報價格最小變動單位為0.001元人民幣;合約標的為交易所交易基金的,申報價格最小變動單位為0.0001元人民幣。


        七、合約新掛、調整

        新上市的股票期權合約包括認購、認沽兩種,四個到期月份(當月、下月及最近的兩個季月),五個行權價(1個平值、2個實值、2個虛值)的相互組合,共40個期權合約。


        交易所會根據情況加掛新的股票期權合約。加掛主要分為到期加掛、波動加掛和調整加掛。


        到期加掛是指當月合約到期摘牌時,需要掛牌新月份合約,以保證場上合約有四個到期月份。


        波動加掛是指如果在合約存續期期間,合約品種由于價格波動導致實值(或虛值)期權合約的數量不足時,需要在下一交易日按行權價格間距依序增掛新行權價格合約。


        調整加掛是指當標的證券除權、除息時,除對原合約的合約單位及行權價格進行調整外,還將按照標的證券除權除息后的價格新掛合約。


        合約標的除權、除息的,期權合約的合約單位、行權價格按照下列公式進行調整:


        新合約單位=[原合約單位×(1+流通股份實際變動比例)×除權(息)前一日合約標的收盤價]/[(除權(息)前一日合約標的收盤價格-現金紅利)+配股價格×流通股份實際變動比例]


        新行權價格=原行權價格×原合約單位/新合約單位。

        活動公告建設中...

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